La tokenización de activos de la economía real despega

Argentina tiene un enorme potencial para capitalizar la tokenización de activos que habilita un cambio estructural en la forma de invertir y financiar proyectos. La tokenización permite democratizar el acceso a los activos, incrementar la liquidez, reducir intermediarios y crear nuevas oportunidades para individuos y empresas. Algo particularmente relevante en mercados de capitales poco desarrollados como el de Argentina. Todo eso lo hace a partir de la innovación tecnológica que permite transformar activos físicos en unidades digitales llamadas tokens que se registran de forma inviolable en la blockchain.

La tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) está llamada a experimentar un crecimiento explosivo en los próximos años. Como parte de un proceso en el que los usuarios consolidan su confianza en la nueva herramienta. Y las plataformas evolucionan y se afianzan y los marcos regulatorios maduran. En este sentido, un reciente informe de Ripple y Boston Consulting Group (BCG) estima que el mercado de activos tokenizados pasará de US$ 0,6 a US$ 18,9 billones a nivel global de aquí a 2033. Con una tasa de crecimiento anual compuesta del 53%.

Nuevas oportunidades de inversión

Adquirir una tonelada de soja, una fracción de un departamento o de una obra en pozo son solo algunos ejemplos de las posibilidades que se abren. A partir de un token pueden comprarse, venderse o intercambiarse en plataformas digitales, aprovechando la seguridad, trazabilidad y transparencia que brinda la tecnología blockchain. Del mismo modo puede ser una botella de vino de alta gama, parte de una obra de arte, o una participación en los ingresos de un hotel. Incluso los derechos formativos de un futbolista o los premios futuros de un tenista o golfista.

Otro de los beneficios que determina el enorme potencial de la tokenización está en la posibilidad de fragmentación de activos de alto valor en pequeñas partes más accesibles. Democratizando así el acceso a inversiones que antes estaban disponibles solo para fondos e inversores institucionales. Y que ahora, con montos iniciales de US$ 20, 50 o US$ 100, están al alcance de cualquier usuario con apenas un clic en plataformas digitales.

Startups argentinas liderando el cambio

En este contexto, el ecosistema emprendedor argentino dio muestras una vez más de su potencia y la innovación que está en su ADN. Dando a luz empresas surgidas en el país y con exposición internacional como, WIN Investments, Justoken, Raíz y Slice Token. Ellas están liderando el incipiente mercado de tokenización de activos de la economía real. Y posicionando así a Argentina a la vanguardia de uno de los principales negocios globales de los próximos años.

Estas compañías lograron en un muy corto tiempo un enorme desarrollo, acompañando el creciente interés de los usuarios. Y capitalizando las oportunidades que esta disruptiva herramienta genera. Al habilitar un sinnúmero de transacciones y operaciones que el mercado financiero tradicional hacía imposibles. Generando a la vez un efecto dinamizador de las finanzas y la economía.

“La tokenización ya no es una promesa, es una realidad que está transformando cómo producimos, financiamos e invertimos. En Justoken construimos infraestructura global para que commodities y recursos naturales se conviertan en activos financieros trazables y accesibles. Se viene una etapa muy positiva porque la regulación finalmente está llegando, y Argentina, con la CNV a la cabeza, está marcando un camino ejemplar. Con Landtoken dimos un paso histórico al convertirnos en el primer fideicomiso tokenizado que apruebar la CNV. Un hito que abre la puerta a un nuevo sistema financiero más inclusivo y transparente”. Así lo sostuvo Eduardo Novillo Astrada, cofundador y CEO de Justoken.

Mientras que Alexandre Boccara, CEO de Raíz, agregó que la suya es “es una plataforma de ahorro donde la inversión está respaldada por real estate. La tokenización nos dio la posibilidad de ofrecer lo mejor de todos los mundos. Tiene la estabilidad y seguridad del ladrillo y la accesibilidad de cualquier billetera virtual. Una rentabilidad mayor que un bono, y liquidez muy cercana a la de un banco: ofrecemos 48 horas de liquidez”.

En la misma línea, Valentín Jaremtchuk, cofundadnor y CEO de WIN Investments, sostuvo: “Estamos seguros que la tokenización va a convertirse en un nuevo canal de financiamiento para los clubes. Y una puerta de acceso para hinchas e inversores que quieran participar del negocio del deporte profesional. Este mes incorporamos a Lionel Messi, el mejor jugador de todos los tiempos a la plataforma. Y lanzamos nuestra propia moneda $Wins -que fue sold out-, algo que nuestra comunidad nos venía pidiendo para poder ser parte de Win».

Asimismo, Ángel Lombardi, cofundador y CEO de Slice Token, afirmó que “pensar en activos digitales puede asociarse a las criptomonedas y su volatilidad. Pero la tokenización de activos reales es algo bien diferente, ya que lo que hay detrás es un activo de la economía real. Y por esto es que esta herramienta ya está revolucionando las finanzas. Haciendo que muchas más personas puedan acceder a invertir en activos y mercados en los cuales era imposible hacerlo hasta hace muy poco. Y no solo eso, sino que la inversión puede realizarse muy rápidamente, a un costo bajísimo y con total transparencia. Esto es lo que hace que los actores más relevantes del mundo de las finanzas tradicionales estén invirtiendo a través de esta herramienta. Reduce drásticamente las barreras de entrada, permitiendo una mayor participación en las oportunidades de creación de riqueza».

El rol de la regulación

Convertir el enorme potencial de los activos tokenizados en una realidad tangible requiere de un marco de confianza en el que la regulación juega un rol clave. De manera que permita captar capital, generar puestos de trabajo y dinamizar las finanzas y el entramado productivo. La expansión de esta herramienta requiere marcos regulatorios claros y robustos que permitan un crecimiento sostenible. Con equilibrio entre la innovación y la protección que garanticen la confianza.

En esa línea se orientan los esfuerzos de la industria cripto, la comunidad de finanzas y los gestores de activos. Estos buscan lograr mayor claridad regulatoria sobre la tokenización de los RWA en todo el mundo para fortalecer la adopción institucional. En esta línea se inscribe la reciente normativa de promoción impulsada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) en Argentina.

El gran crecimiento de la tokenización de RWA responde a que la tecnología se está aplicando en casos concretos tan disímiles como contratos de alquiler, energía, caballos de polo. También campos en producción, derechos de propiedad intelectual, industrias creativas, acciones y bonos, deportes, pasajes de avión o productos de agro, entre muchos otros.

Sin dudas la tokenización está generando una revolución en las finanzas a escala global. Con múltiples casos de uso que toman forma a partir de la posibilidad de democratizar inversiones en activos que no tenían hasta ahora liquidez y del fraccionamiento de las inversiones. Este proceso abre nuevas fuentes de financiación para pymes y grandes empresas. A partir del aumento de la transaccionalidad de activos que, por sus propias características, eran hasta ahora difíciles de operar en montos chicos. O cuyos procesos de compra y venta eran lentos y complejos.

Perspectivas globales y locales

“Según Deloitte, el mercado global de real estate tokenizado alcanzará los US$ 4 billones en 2035. En Raíz trabajamos para que el talento local y los proyectos se integren a esa red global de capital. Atrayendo inversión y generando oportunidades concretas. Contar con el respaldo de una desarrollista con más de 45 años de trayectoria como Grupo Ecipsa, nos da el know how del sector. Y nos permite escalar con solidez y acelerar la adopción de este nuevo modelo en Argentina y otros mercados”. Así lo sostuvo Boccara.

Mientras que Jaremtchuk indicó que “el proceso de tokenización de Win Investments consiste en digitalizar los derechos formativos de los jugadores en tokens. Son activos que cualquier persona puede adquirir. Cuando el futbolista se transfiere, los poseedores de esos tokens reciben la parte proporcional de la operación. Mientras el club formador accede a una nueva vía de financiamiento anticipada. De este modo, los clubes reciben liquidez para potenciar su estructura deportiva. Además acceden a capital inmediato, diversifican ingresos, potencian el crecimiento internacional de la marca y fortalecen su rol en el desarrollo de talentos”.

Por su parte, Lombardi señaló “desde sus inicios, la visión y el propósito que nos llevó a desarrollar Slice Token fue clara. Valernos de la tecnología para generar un impacto real en las carreras de los deportistas canalizando el apoyo de millones de fans del tenis y el golf. Esa visión se materializa en cada partido que juega alguno de los más de 120 deportistas de 34 países diferentes que tienen la posibilidad de financiar los costos de sus carreras. A cambio de una participación en los premios futuros y brindarle a sus fanáticos experiencias, contenidos y beneficios exclusivos. Esa visión está en las historias del argentino Alex Barrena o el estadounidense Garret Johns quienes lograron este año jugar por primera vez la Qualy del US Open. Y en el doble título en su tierra natal de la chilena ⁠Antonia Vergara en su primer año como  profesional».

En tanto Novillo Astrada afirmó que “estamos marcando un camino que no tiene límites. Hoy tenemos cuotapartes tokenizadas de un fideicomiso financiero cuyo activo subyacente son campos argentinos que pagan renta. Lo que permite invertir desde US$ 50 y usar ese token como garantía para un crédito. Esto genera un mecanismo para fraccionar el acceso a la tierra, darle liquidez a un activo poco líquido y garantizar seguridad y transparencia, algo que sería imposible sin blockchain. También estamos desarrollando una plataforma para tokenizar electricidad de kilovatios producidos por parques solares o eólicos. Está en línea con la nueva ley de energía distribuida, en alianza con YPF Luz. Pero que queremos que sea abierta para todo el mercado y se convierta en el estándar de la industria».