La deuda externa privada a setiembre superó los US$ 116.800 M
La deuda externa privada alcanzó los US$ 116.847 millones al 30 de setiembre último, con un incremento trimestral de US$ 7.300 millones. Así lo informó el Banco Central, que precisó que el aumento se explicó principalmente por la dinámica de la deuda comercial, que creció US$ 5.016 millones. Y en menor medida por la deuda financiera, que avanzó US$ 2.284 millones. En un contexto marcado por incentivos regulatorios y un mayor uso del financiamiento externo por parte de empresas clave de la economía.
Dentro del stock total, la deuda vinculada a importaciones de bienes se consolidó como la principal categoría, con US$ 39.055 millones. Le siguieron los préstamos financieros, que sumaron US$ 29.581 millones. En tercer lugar se ubicaron los títulos de deuda en manos de no residentes, con un total de US$ 16.011 millones. Más atrás se posicionaron la deuda por exportaciones de bienes con US$ 15.191 millones, por servicios que alcanzó los US$ 13.631 millones, y otra deuda financiera con US$ 3.378 millones.
El incremento de la deuda comercial respondió casi en su totalidad al fuerte aumento de la deuda por exportaciones de bienes. Se expandió en US$ 5.428 millones durante el trimestre. Este movimiento se compensó parcialmente por cancelaciones en la deuda asociada a importaciones de bienes y servicios, por US$ 57 millones y US$ 354 millones, respectivamente. En paralelo, la deuda financiera mostró un avance principalmente por los préstamos financieros, que crecieron US$ 2.401 millones. Mientras que los títulos de deuda aumentaron US$ 57 millones y la categoría de otra deuda financiera registró una caída de US$ 174 millones.
En el segmento de importaciones de bienes, el financiamiento otorgado por empresas relacionadas alcanzó un stock de US$ 21.503 millones. Con una leve disminución trimestral de US$ 134 millones. El resto de los acreedores explicó una posición de US$ 17.552 millones, con una suba de US$ 76 millones. A nivel sectorial, la fabricación de vehículos automotores concentró US$ 8.472 millones, equivalentes al 22% del total, con un incremento trimestral de US$ 359 millones. Mientras que el comercio mayorista, excluyendo vehículos y motocicletas, sumó US$ 7.936 millones, el 20% del total, con una caída de US$ 168 millones.
La deuda por exportaciones de bienes fue la que mostró la dinámica más acelerada. Las obligaciones con acreedores relacionados treparon a US$ 8.304 millones, con un aumento de US$ 3.281 millones. Mientras que la deuda con el resto de los acreedores llegó a US$ 6.887 millones, tras crecer US$ 2.147 millones. Este salto se vinculó estrechamente al impacto del Decreto 682/25, que fijó en 0% la alícuota de los derechos de exportación de granos y carnes. Fue para las empresas que liquidaran al menos el 90% de las divisas dentro de los tres días hábiles posteriores a la DJVE. Lo que incentivó ingresos extraordinarios por anticipos y prefinanciaciones hacia fines de septiembre. En este contexto, el sector de elaboración de productos alimenticios alcanzó un stock de US$ 11.549 millones, el 76% del total de la deuda por exportaciones. Con una suba trimestral de US$ 4.843 millones.
La deuda externa privada por servicios totalizó US$ 13.631 millones a setiembre, con US$ 10.009 millones correspondientes a acreedores relacionados y US$ 3.623 millones al resto. Los sectores con mayor participación fueron los servicios de programación y consultoría informática y el transporte aéreo, ambos con el 8% del total. Le siguieron la fabricación de vehículos automotores, con una participación del 7%.
En cuanto a la deuda externa financiera, el stock con acreedores relacionados llegó a US$ 21.946 millones. Mientras que los títulos de deuda en manos de no residentes sumaron US$ 16.011 millones. Y el resto de los acreedores, entre bancos y otras fuentes privadas u oficiales, alcanzó los US$ 11.012 millones. Por sector, la extracción de petróleo crudo y gas natural concentró el 34% de la deuda financiera, con US$ 16.781 millones. Le siguieron las sociedades captadoras de depósitos, excepto el banco central, que representaron el 8% con US$ 3.807 millones.
El perfil de vencimientos mostró una elevada concentración de compromisos de corto plazo en la deuda comercial. Al cierre de setiembre, las empresas debían afrontar dentro de los doce meses siguientes vencimientos de capital por US$ 64.146 millones. Equivalentes al 95% del total de la deuda comercial. En el caso de la deuda financiera, los vencimientos dentro del año alcanzaron los US$ 20.965 millones. Lo que representó el 43% del stock, aunque se observó un alargamiento de los plazos respecto del año anterior, con mayor peso de vencimientos a cinco años o más.
Por sectores, la industria manufacturera lideró el ranking de endeudamiento externo, con US$ 45.367 millones. Le siguieron la explotación de minas y canteras, con US$ 26.021 millones, y el comercio mayorista y minorista, con US$ 13.939 millones. En conjunto, estos tres sectores concentraron cerca del 73% de la deuda externa privada a setiembre. Con un fuerte predominio del financiamiento otorgado por empresas del mismo grupo, que explicó más del 50% del total.
